Los análisis de valor actual neto y flujo de
caja descontado (DCF) se pueden utilizar juntos para ayudarlo a tomar una decisión informada. Pero no son lo mismo. El análisis de flujo de efectivo descontado lo ayuda a determinar cuánto valen los flujos de efectivo proyectados en la actualidad. El valor actual neto le indica el rendimiento neto de su inversión, después de tener en cuenta los costos iniciales.
Ambos cálculos examinan los flujos de efectivo de su pequeña empresa, o cuánto dinero se ingresa y gasta.
El valor actual neto calcula su retorno de la inversión al observar cuánto dinero generado en el futuro vale hoy, y si esos flujos de efectivo esperados son mayores o menores que su inversión inicial.
La fórmula toma las entradas totales de efectivo en el futuro y
las descuenta en una cierta tasa para encontrar el valor presente. A continuación, se resta el coste inicial de la inversión de las entradas totales de efectivo. Si el resultado es mayor que cero, se espera que la inversión genere un rendimiento. Si el resultado es inferior a cero, se espera que la inversión resulte en una pérdida neta.
Para encontrar el valor actual neto, necesitará saber tres cosas:
- El importe de la inversión inicial
- La tasa de descuento o la tasa de rendimiento deseada
- El período de tiempo que se analiza
Hay dos fórmulas para calcular el valor actual neto. Saber cuál usar depende del tipo de información que tenga.
Con diferentes flujos de efectivo en cada período de tiempo
Si se estima que el proyecto o activo que está viendo genera
diferentes flujos de efectivo para cada período de tiempo, utilizará esta fórmula:
(C para el período 1 / (1 + r) 1) + (C para el período 2 / (1 + r) 2) + ... (C para un período de tiempo dado t / (1 + r) t) – C0
En la fórmula anterior,
- C representa el flujo de efectivo que se proyecta que generará el activo en cada período de tiempo.
- R representa la tasa de descuento que se utilizará para encontrar el valor presente de los flujos de efectivo futuros. La tasa de descuento es la tasa de rendimiento deseada que podría obtener por su dinero si se utilizara para una inversión diferente con un nivel de riesgo similar. La tasa podría ser la tasa de interés, la tasa del bono o cualquier otro porcentaje que elija.
- C0 representa la inversión inicial, o cuánto dinero gastará para realizar la inversión inicial.
Con los mismos flujos de efectivo en cada período de tiempo
Si se estima que el proyecto o activo que está viendo genera la misma cantidad de flujo de efectivo para cada período de tiempo, utilizará esta fórmula:
R x ((1-(1+i)-n)/i) – Inversión inicial
En la fórmula anterior:
- R representa la entrada neta de efectivo para cada período de tiempo.
- i representa la tasa de rendimiento requerida o la tasa de descuento.
- n representa el período de tiempo que está utilizando para valorar el proyecto o activo.
Independientemente de la fórmula que esté utilizando, si el valor actual neto resultante es un número positivo (mayor que 0), entonces la inversión se considera valiosa y una buena inversión. Si el valor actual neto resultante es un número negativo, entonces se considera una mala inversión.
