Desde una startup con unos pocos empleados hasta una empresa que cotiza en bolsa con cientos de empleados, las empresas tecnológicas varían en tamaño y pueden crecer rápidamente. Con este crecimiento, es probable que cambien las necesidades de seguros de una empresa de tecnología. Esto se debe a que un mayor crecimiento puede presentar diferentes riesgos y desafíos.
¿Qué hace que una empresa de tecnología crezca tan rápido?
Uno de los factores detrás del rápido crecimiento de una empresa de tecnología es la financiación de capital de riesgo. Estas empresas recaudan capital para invertir en empresas emergentes. El objetivo de las empresas es eventualmente vender sus participaciones y obtener un retorno para los inversores.
Los capitalistas de riesgo invierten en empresas por muchas razones, como:
- Rendimientos más fuertes en comparación con el índice S&P. Por lo general, hay una tasa interna de rendimiento de entre el 12% y el 15% durante la vida útil del fondo.
- Diversificación de la cartera para activos de mayor riesgo y rendimiento.
- Inversión estratégica para adquirir conocimiento e influencia sobre las tecnologías emergentes.
Incluso una pandemia global no afectó la financiación de capital de riesgo. De hecho, en todo el mundo, la financiación de riesgo ascendió a $300 mil millones en 2020, un aumento del 4% con respecto a 2019. 1
Si bien los capitalistas de riesgo invierten en todas las industrias, se sienten atraídos por las nuevas empresas de tecnología debido al potencial de escalamiento, los altos márgenes, los ingresos recurrentes y el crecimiento a largo plazo. Todos estos factores se pueden acelerar con inversiones iniciales.
La estructura de la empresa de capital de riesgo
Los socios generales o directores generales lideran empresas de capital de riesgo. Las empresas suelen tener un equipo de directores y analistas para ayudar con las operaciones. La empresa es responsable de realizar funciones administrativas para los fondos que administra, como:
- Contabilidad
- Aviso legal
- Comercialización
- Diligencia de inversión
Cada fondo consta de un socio general y uno o más socios limitados. Los socios generales toman todas las decisiones de inversión y supervisan las operaciones del fondo. Los socios limitados proporcionan capital, pero no tienen autoridad para tomar decisiones ni pasivos relacionados con el fondo si las cosas van mal.
Las empresas de capital de riesgo ganan dinero después de salir de un fondo. Esto puede suceder con:
- OPI u otras ofertas públicas. Si una empresa crece lo suficiente, puede cotizar en una de las bolsas de valores. Tener al menos $100 millones en ingresos se considera un hito para salir a bolsa.
- Fusiones inversas. En lugar de pasar por una oferta pública inicial tradicional, se crea una empresa de adquisición de propósito especial (SPAC), o una corporación fantasma de "cheque en blanco", para hacer pública la empresa.
- Adquisición estratégica. Una empresa más grande puede comprar un negocio para adquirir una tecnología, producto o equipo. Los grandes compradores en la industria de la tecnología incluyen Amazon, Apple, Google e IBM.
- Compras. Esto es similar a una adquisición, pero es menos estratégico. Una empresa respaldada por capital de riesgo puede ser comprada por otra empresa para agregarla a su cartera.
Cómo puede proteger su empresa de tecnología a medida que crece
Las empresas tecnológicas crecen por etapas y cada una conlleva nuevos riesgos más complejos. El seguro puede ayudarlo a brindarle la seguridad que necesita para seguir innovando y creciendo.
"Los riesgos que enfrenta una empresa de tecnología cuando está en modo de crecimiento son drásticamente diferentes a cuando era una startup. Puede haber más empleados o productos diferentes que cuando la empresa comenzó, todo lo cual puede traer riesgos de responsabilidad ", dijo Andrew Zarkowsky, líder de práctica de la industria tecnológica en The Hartford. "Tener la cobertura de seguro adecuada en cada etapa puede ayudar a prevenir sorpresas costosas si sucede algo inesperado".
Usaremos una empresa de tecnología ficticia como ejemplo para explicar este crecimiento y lo que una empresa suele enfrentar en cada etapa. Alex y Becky son compañeros de trabajo a los que se les ocurre una idea para iniciar una empresa de tecnología.
Conozca cómo es cada etapa de crecimiento para su empresa y las coberturas de seguro que pueden considerar para ayudar a proteger su negocio.
Fase de ángel o pre-semilla
Escenario
Alex y Becky escriben un plan de negocios y reciben comentarios de mentores de confianza. Deciden iniciar su negocio con inversiones de sus ahorros y amigos cercanos. También construyen un prototipo de su producto. Para crear la primera versión, prevén necesitar alrededor de $100,000 para el desarrollo, la investigación y el perfeccionamiento del plan de negocio.
La primera etapa de financiación es la fase ángel o pre-semilla. Los fundadores financian su startup con su propio dinero o con capital de amigos y familiares. A veces, pueden presentar su idea a inversores ángeles para asegurar la financiación.
En esta etapa, una empresa de tecnología no suele tener pasivos, activos o contratos que requieran cobertura de seguro. Comprar una cobertura de seguro es una medida proactiva para brindar tranquilidad.
Fase semilla
Escenario
Alex y Becky renunciaron a sus trabajos para concentrarse en su nueva empresa, A&B Corp. Pasan seis meses probando una versión temprana de su piloto. Hacen ajustes a su producto en función de los comentarios positivos y los casos de uso de los clientes. Arman un modelo y creen que pueden hacer un producto terminado y hacer crecer su negocio con $2 millones. El dinero puede ayudarlos a contratar a dos desarrolladores más y otra persona para ayudar con las ventas.
El amigo de Becky trabaja en capital de riesgo y presenta a los dueños de negocios algunas empresas. A&B Corp recauda $2 millones a una valoración previa al dinero de $7 millones. Alex y Becky pueden hacer crecer su equipo de desarrollo, ventas y marketing con el nuevo capital.
Piense en esta etapa de crecimiento como la empresa de tecnología que ahora se está volviendo "oficial". Una empresa de tecnología está desarrollando productos mínimos viables o estableciendo el ajuste del producto al mercado. El equipo de la empresa de tecnología aún es muy pequeño y generalmente incluye a los fundadores y algunos empleados, como ingenieros o personal de desarrollo.
La financiación suele oscilar entre $100,000 y $2 millones. Varía según el tipo de empresa de tecnología y, debido al tamaño de la empresa de tecnología, su valoración es pequeña.
La cobertura de seguro para esta etapa de crecimiento generalmente se puede abordar con una póliza para propietarios de negocios (BOP). El seguro de compensación para trabajadores (seguro WC) también es importante para ayudar a los empleados a recuperarse de una lesión o enfermedad relacionada con el trabajo. el seguro cibernético también puede ser esencial porque las empresas de tecnología pueden ser el objetivo de ataques cibernéticos. El manejo de información confidencial o de identificación personal (PII) puede poner a su empresa de tecnología en riesgo de una violación o ataque.
Cinco etapas de crecimiento: vea cómo evolucionan las empresas tecnológicas con el tiempo
Las empresas de tecnología a menudo crecen rápidamente debido al apoyo de las empresas de capital de riesgo. Obtenga más información sobre cada ronda de recaudación de fondos a continuación:
1: Fase de ángel o pre-semilla
Las startups suelen estar financiadas por el capital personal de sus fundadores y cofundadores. En algunos casos, los fundadores pueden comunicarse con amigos, familiares o inversores ángeles para obtener más dinero. Pero en esta etapa, su producto o servicio sigue siendo solo una idea.
2: Fase semilla
Las empresas tienen equipos pequeños que se enfocan en crear productos mínimos viables y establecer el ajuste del producto al mercado.
Financiación recaudada: Entre $100,000 y $2 millones
Valor de la empresa: Pequeño
Financiación recaudada: Entre $100,000 y $2 millones
Valor de la empresa: Pequeño
3: Serie A
En esta etapa, la empresa ha establecido un ajuste entre el producto y el mercado y tiene una tracción temprana en los ingresos. También han designado a una firma de capital de riesgo como líder para su recaudación de fondos.
Financiación recaudada: Entre $2 millones y $15 millones
Valor de la empresa: Alrededor de $20 millones
Financiación recaudada: Entre $2 millones y $15 millones
Valor de la empresa: Alrededor de $20 millones
4: Serie B
Las empresas tienen al menos un producto establecido, experimentaron un crecimiento de los ingresos y tracción.
Financiación recaudada: Alrededor de $30 millones
Valor de la empresa: $50 millones a $60 millones
Financiación recaudada: Alrededor de $30 millones
Valor de la empresa: $50 millones a $60 millones
5: Serie C o posterior
Esta etapa es similar a la Serie B, pero la empresa tiene un valor más alto. Los inversores pueden referirse a esta etapa como la "etapa tardía" o "etapa de crecimiento".
Financiación recaudada: Alrededor de $70 millones
Valor de la empresa: $100 millones o más
Financiación recaudada: Alrededor de $70 millones
Valor de la empresa: $100 millones o más
Serie A
Escenario
A&B Corp. registra 10 nuevos clientes en un período de seis meses. La empresa necesita más capital para mantener el crecimiento. Para ayudar con esto, necesitan aumentar su capacidad de desarrollo. Alex y Becky se han centrado demasiado en el servicio al cliente y no pueden dedicar tiempo al crecimiento. Quieren contratar a un líder de ventas y operaciones que pueda trabajar para hacer crecer la empresa. También quieren desarrollar un nuevo producto que pueda expandir su mercado direccionable total y brindarles oportunidades de ventas adicionales con los clientes. Para hacer todo esto, necesitan una financiación Serie A de $8 millones. A&B Corp. finalmente acepta una hoja de términos de su socio inversor, Venture.
Con la financiación de la Serie A, la empresa de tecnología tiene un ajuste establecido entre el producto y el mercado y una tracción temprana de los ingresos. El capital recaudado durante esta etapa de crecimiento se utiliza para contratar talento, generalmente en ingeniería o ventas y liderazgo.
Las rondas de recaudación de fondos de la Serie A son más formales en esta etapa. Las empresas de capital de riesgo suelen liderar la recaudación de fondos. El inversor principal ocupa un asiento en la junta directiva de la empresa. Otros inversores pueden unirse a la junta como observadores o miembros, según la cantidad invertida o su valor estratégico para la empresa. La cantidad recaudada varía, pero puede oscilar entre $2 millones y $15 millones. La valoración de las empresas que necesitan financiación de serie A suele rondar los $20 millones.
Debido a su tamaño, las empresas a menudo se trasladan a un programa de seguros más sofisticado. Por lo general, estos tienen coberturas de responsabilidad comercial mejoradas, incluido el seguro de auto comercial y la cobertura general con un pequeño límite.
Algunas coberturas de seguro que puede considerar incluyen:
- Seguro de responsabilidad civil profesional
- Seguro de responsabilidad civil para grandes empresas
- Seguro WC para grandes empresas
- Seguro de ingresos comerciales
- Seguros de propiedad para grandes empresas
Serie B
Escenario
En los últimos 10 meses, A&B Corp. ha crecido significativamente. La empresa se mudó a un espacio de oficina más grande para adaptarse a su creciente equipo. Como resultado, los gastos operativos han aumentado. El crecimiento de las ventas ha comenzado a desacelerarse a medida que sus dos primeras líneas de productos penetraron en la mayor parte del mercado. El liderazgo ha estado discutiendo un nuevo producto que puede duplicar su mercado objetivo y también creen que existe la oportunidad de adquirir un competidor más pequeño. West Coast Capital ofrece a la empresa $30 millones de fondos de la Serie B con una valoración previa al dinero de $60 millones. Con este capital, pueden hacer crecer a A&B Corp. y planear adquirir al competidor. También esperan contratar a 40 nuevos empleados en los próximos seis meses.
La financiación de la Serie B es similar a la Serie A, pero la cantidad es mayor. La ronda promedio es de $30 millones. Las valoraciones de las empresas en esta etapa de crecimiento se sitúan entre $50 y $60 millones. El capital se utiliza para madurar la empresa a través de:
- Creación de equipos de ventas y desarrollo
- Invertir en la adquisición y atención de clientes
- Profesionalización de los equipos directivos
- Invertir en otras áreas del negocio que necesitan atención
Una empresa de tecnología que busca financiación de serie B tiene al menos un producto establecido y posiblemente una hoja de ruta de productos o tecnología, así como fuertes ingresos recurrentes.
Los inversores de rondas anteriores pueden optar por "seguir" e invertir más capital. También es probable que haya un nuevo inversor principal durante esta etapa.
Con este tamaño, las empresas suelen tener necesidades contractuales y de primera parte para:
- Seguro de responsabilidad civil profesional
- Seguro cibernético
- Seguro WC
- Seguro de auto comercial
Es probable que las empresas de este tamaño necesiten aumentar sus límites de cobertura para brindar más protección. Por ejemplo, a medida que un negocio crece, puede haber más propiedades de la empresa que requieran límites de cobertura más altos. Por lo tanto, es posible que sea necesario aumentar los límites de una póliza de propiedad comercial.
La financiación de la Serie B también requerirá cobertura de seguro para directores y funcionarios (D&O) para ayudar a proteger a la junta.
Serie C
Escenario
A&B Corp. amplió su presencia y ahora tiene ubicaciones en la ciudad de Nueva York y Denver, así como su sede en Hartford. Dado su tremendo crecimiento, el equipo está considerando una oferta pública inicial en los próximos años. La compañía espera superar los $50 millones en ingresos recurrentes anuales este año y tener un flujo de caja positivo para el primer trimestre del año siguiente. El equipo decide recaudar una ronda Serie C de $70 millones con una valoración previa al dinero de $500 millones para ayudar a mantener este crecimiento y llegar a una oferta pública inicial. A&B Corp. utilizará el capital para expandirse en el extranjero y para adquirir e invertir en nuevas empresas en el mercado.
Las empresas en esta etapa tienen valoraciones más altas de más de $100 millones. La financiación también es mayor y la empresa es más madura. Los inversores pueden referirse a estas empresas tecnológicas como "etapa tardía" o "etapa de crecimiento". La atención se centra en la expansión.
Debido al tamaño y la complejidad de la empresa de tecnología, necesitan una póliza de seguro que se adapte y sea única para su negocio. Se prefieren límites de cobertura más altos para brindar una mayor protección a la empresa.
Las empresas deben revisar su seguro de responsabilidad profesional de tecnología para asegurarse de tener la cobertura adecuada para esta etapa. Las políticas deben incluir derechos de autor de software, medios de comunicación y coberturas cibernéticas propias y de terceros.
Las empresas tecnológicas también pueden necesitar un seguro multinacional para ubicaciones internacionales o si los empleados viajan al extranjero. Esta es una cobertura importante porque la mayoría de las pólizas de seguro comercial estándar no cubrirán reclamos extranjeros.
Comprender las necesidades únicas de las empresas de tecnología en cada etapa
Independientemente de dónde se encuentre su negocio tecnológico en su ciclo de crecimiento, la cobertura de seguro es importante. Asociarse con una compañía de seguros que realmente comprenda las necesidades únicas de las empresas de tecnología es esencial. Hemos trabajado para comprender cómo crecen las empresas de tecnología y los riesgos que pueden enfrentar en cada etapa. Y hemos creado soluciones de seguros especializadas para ayudar a brindar a las empresas de tecnología mejores resultados y oportunidades de éxito.
Obtenga más información sobre nuestras ofertas de seguros tecnológicos y trabaje con su agente o corredor para ver cómo podemos ayudarlo a proteger su empresa.
1 Crunchbase News, “Global VC Report 2020: Funding And Exits Blow Past 2019 Despite Pandemic Headwinds”
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