Joint Ventures, VC y OPI: cuando se necesita mucho dinero

Durante los primeros años de existencia de su empresa, puede buscar inversiones progresivamente mayores para ayudar a que su empresa crezca. Para algunas empresas, esta progresión las lleva a las fuentes que proporcionan la mayor afluencia de efectivo.

 

Las empresas conjuntas, el capital de riesgo y las ofertas públicas iniciales (OPI) son técnicas de financiamiento sofisticadas que pueden inyectar millones de dólares en su negocio. El hilo común es que estos principales benefactores son financieros de capital. Se convertirán al menos en propietarios parciales de su negocio. Cuanto más dinero inviertan en su empresa, más probabilidades tendrá de perder el control del negocio que fundó. Algunos dueños de negocios aceptan la compensación, mientras que otros no.

 

Cuando las empresas de ideas afines traen consigo habilidades, experiencia y mercados complementarios, una empresa conjunta podría tener sentido. Una empresa conjunta comienza con un acuerdo legal entre dos partes. Una parte puede proporcionar, por ejemplo, una inyección de efectivo, mientras que la otra ofrece un nuevo mercado. En el mejor de los casos, no duplican la experiencia o los conocimientos.

 

Con este acuerdo, ambas compañías comparten activos y riesgos, pero pueden no ser iguales. Un competidor, por ejemplo, puede proporcionar la mayoría de los recursos y nuevos mercados. Hipotéticamente, digamos que su socio de empresa conjunta requiere una participación del 60% en su empresa. Ahora ya no eres el propietario mayoritario. A cambio, tal vez el 40% que recibe sobre ganancias significativamente más altas es mayor que el 100% de lo que ganaba antes de la empresa conjunta. ¿Vale la pena la compensación?

 

Las empresas conjuntas a menudo fracasan debido al choque de culturas, expectativas e ideas. Por lo tanto, es importante incluir todos los detalles que considere importantes en el contrato legal que rige su sociedad. Esto incluye cuánta influencia espera ejercer, si sus empleados permanecen en la empresa y mucho más.

 

Conocidas por su capacidad para elegir ganadores, las organizaciones de capital de riesgo buscan negocios de alto potencial en etapa inicial. Siéntase honrado si su empresa aparece en su radar, pero comprenda que esperan un retorno, la propiedad de su empresa, por lo que brindan. Dependiendo de la cantidad invertida, podría convertirse en propietario minoritario de la empresa que inició.

 

Sin embargo, sepa que lo mejor para los capitalistas de riesgo es proporcionar el efectivo y la experiencia necesarios para llevar a las empresas jóvenes al siguiente nivel y obtener ganancias. Consulte esta sección de Playbook para obtener más información.

 

Cuando comienzan, algunos propietarios de pequeñas empresas ven una oferta pública inicial como la culminación de sus sueños. Las empresas privadas tienen relativamente pocos accionistas. Las empresas públicas tienen potencialmente miles de accionistas. Salir a bolsa ofrece una fuente potencialmente vasta de liquidez.

 

Facebook, por ejemplo, recaudó más de $16 mil millones en su primer día de cotización. A la mayoría de las empresas, sin embargo, no les va tan espectacularmente. La historia está plagada de empresas que realizan grandes ofertas públicas iniciales, solo para apagarse. Webvan, por ejemplo, recaudó $6 mil millones en su primer día de negociación, solo para declararse en bancarrota dos años después. Pero si se hace bien, una oferta pública inicial puede convertirse en el mayor logro de su empresa. También somete a su empresa al escrutinio público.

 

El proceso de preparación para hacer pública su empresa lleva años antes de que ocurra una oferta pública inicial real. Como mínimo, la Comisión de Bolsa y Valores requiere tres años de estados auditados. También necesitará un marco sólido de informes financieros. La SEC, que rige los valores que cotizan en bolsa, requiere que las OPI presenten informes financieros específicos periódicamente.

 

También considere dónde desea que aparezca su empresa en la lista. Las principales bolsas de valores tienen requisitos mínimos: debe mostrar ganancias significativas antes de impuestos a lo largo del tiempo. Una oferta pública inicial es probablemente uno de los métodos de financiamiento más complicados que existen, así que considere contratar a un director financiero, un abogado y un experto en relaciones con los inversores al principio del proceso.

 

Esto es solo una pequeña parte del trabajo necesario antes de que una empresa salga a bolsa. Debe entrevistar y contratar a un banco de inversión para suscribir la oferta pública de su empresa. Este banco requerirá muchos documentos, incluido un plan que muestre cómo su empresa proporcionará la divulgación pública requerida, identificará los mercados y proyectará el crecimiento futuro.

Más allá de comenzar el trabajo que se necesita para una oferta pública inicial, considere si da la bienvenida al mayor escrutinio, la cara pública, los complejos requisitos regulatorios y su papel potencialmente reducido en su empresa.